Optionsscheinrechner: Die wirklich guten Tools in Deutschland
Die Preisbildung von Optionen hängt von vielen Variablen ab und lässt sich für verschiedene denkbare Marktszenarien am besten mit einem Szenario Rechner abschätzen. Viele Broker stellen Kunden und Interessenten online Optionsscheinrechner zur Verfügung. Die Tools unterscheiden sich im Hinblick auf ihre Funktionen und die Genauigkeit der Ergebnisse. Ein kleiner Optionsscheinrechner Test.
Um es kurz zu machen: Der beste Optionsscheinrechner im Netz findet sich bei der Terminbörse EUREX, die mit dem Option Master und dem Strategy Master zwei kostenlose und webbasierte Tools mit sehr großzügigem Funktionsumfang anbietet. Die Nutzung ist für jedermann möglich und erfordert weder Login noch Download.
Der beste Optionsscheinrechner kommt von der EUREX
Der Option Master erlaubt die Kalkulation von Optionspreisen in Abhängigkeit aller preisbildenden Variablen. Insgesamt können zur Kursermittlung zwölf Inputs eingegeben werden. Das Tool ermittelt jeweils den Preis für Call und Put in Abhängigkeit der Inputs und listet zusätzlich die fünf Sensitivitätskennzahlen Delta, Gamma, Rho, Theta, Vega („Greeks“) auf. Zusätzlich – und das ist der nützlichste Aspekt des Tools – wird für Call und Put eine Preis/Volatilitäts-Matrix mit insgesamt 81 Konstellationen angezeigt.
Der Strategy Master ermöglicht die Simulation von Tradingstrategien mit Optionen (und Futures). Es können sowohl Standard-Strategien betrachtet als auch neue Strategien entwickelt werden. Ein Beispiel zur Funktionsweise: Im mehrstufigen Auswahlmenü kann z. B. nach Standard-Strategien auf die Continental-Aktie auf Basis von Optionen mit Verfallsdatum im Juni 2015 gesucht werden. Dort kann z. B. die bekannte Strategie „Long Call“ ausgewählt werden, was dem einfachen Kauf einer Option entspricht.
Das Tool generiert ein interaktives Menü zur Analyse und Auswertung der Strategie mit allen relevanten Kennzahlen. Besonders nützlich ist die „Strategy Sumulation“ – dabei handelt es sich um einen grafisch unterstützten Szenario-Rechner. Ein Diagramm stellt den Zusammenhang zwischen Basispreis (Kurs der Continental-Aktie) und dem Kurs der Call-Option dar. In einem Auswahlmenü können Variablen Volatilität und Restlaufzeit verändert werden – die Funktion im Diagramm verschiebt sich sofort danach entsprechend. Es können vier verschiedene Szenarien parallel ins Diagramm eingezeichnet werden.
Strategy Master: Online Optionsscheinrechner mit grafischer Analyse
Die durch die EUREX angebotenen Online Optionsscheinrechner beziehen sich auf Optionen, die auch an Terminmärkten gehandelt werden. Das ist jedoch kein Nachteil, weil die Eigenschaften dieser Optionen mit denen von Optionsscheinen identisch sind – die meisten Emittenten hedgen ihre im Privatkundengeschäft emittierten Warrants sogar über die EUREX. Durch das mehrstufige Auswahlmenü können die für Profis konzipierten Berechnungen ausgeblendet werden, so dass jedem an Warrants interessiertem Anleger ein echter Mehrwert geboten wird. Strategy Master basiert auf Java.
Da sich Option Master und Strategy Master auf börslich gehandelte Optionskontrakte und nicht auf Optionsscheine beziehen kann nicht nach bestimmten Warrants gesucht werden. Die Tools verlangen dem Benutzer die Nachbildung der betrachteten Warrants durch die Eingabe identischer Parameter ab. Dies sollte allerdings Trader, die Optionsscheine handeln und sich damit auf ein komplexes Produkt einlassen nicht herausfordern.
Zum Anbieter XTB CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.Was bieten die Tools der Broker und Finanzportale?
Rechentools finden sich auch bei Finanzportalen und den Internetseiten einiger Emittenten. Auch zahlreiche Broker stellen ihren Kunden als Ergänzungsleistung zum Hebelprodukte Depot Szenario-Rechner zur Verfügung. Anders als bei den Tools der EUREX sind die Rechner mit Datenbanken verknüpft, in denen tatsächlich umlaufende Optionsscheine gelistet sind. Das ermöglicht wahlweise die Betrachtung eines bestimmten Optionsscheines oder die gezielte Suche nach Optionsscheinen auf einen bestimmten Basiswert wie z. B. den EuroStoxx 50.
Zu dem am stärksten frequentierten Optionsscheinrechnern im deutschsprachigen Internet gehört jener des Finanzportals OnVista. Die Optionsschein-Datenbank ermöglicht neben einer gezielten Suche nach Warrants auf einen beliebigen Basiswert auch die Einschätzung der Kursentwicklung mithilfe eines Szenario-Rechners. Szenarien werden anhand der Parameter Basiswertkurs, Volatilität, Marktzins, Dividenden und Restlaufzeit berechnet. Es können bis zu fünf Szenarien parallel berechnet werden. Zu jedem Optionsschein kann durch die Eingabe der WKN/ISIN ein umfangreiches Datenblatt mit allen Stammdaten und ca. 30 Kennzahlen aufgerufen werden.
Wie exakt sind die Ergebnisse von Optionsscheinrechnern?
Grundsätzlich arbeiten die Rechentools der meisten Broker, Emittenten und Portale recht genau und zuverlässig. Anleger können sich aber nicht immer blind auf die Berechnungen verlassen. Vor allem wenn ein Optionsschein sehr weit aus dem Geld notiert und nur wenige Cents wert ist kann die tatsächliche Kursentwicklung (bei Eintreffen eines berechneten Szenarios) von der Modellrechnung erheblich abweichen. Darüber hinaus gilt es zu beachten, dass die Berechnungen fast nie auf Realtime-Kursen basieren und auch zwischenzeitliche Kursbewegungen ein anderes Bild ergeben können.
Das Angebot von Onvista.de bietet mehrere Vorteile. Erstens ist die Datenbank (auch) mit den jeweiligen Emittenten verknüpft: Durch einen Klick auf den Namen des Emittenten erfolgt die Weiterleitung zu dessen Rechner-Angebot bzw. zu weiterführenden Informationen. Zweitens ermöglicht der Vergleich eine effiziente Filterung und Sortierung. Aus ca. 30 Kennzahlen können drei ausgewählt werden, die für OS-Suche berechnet werden. Nach einer dieser drei Kennzahlen kann wahlweise aufsteigend oder absteigend gefiltert werden. Drittens kann die Suche auf die Produkte einzelner Emittenten und auf Optionsscheine mit Real-Push-Datenversorgung begrenzt werden. Viertens ist es in einem weiteren Schritt möglich, zwei OS miteinander zu vergleichen.
Die Liste der Broker und Emittenten, die Rechentools in ihr Internetangebot eingebunden haben ist lang. Darunter finden sich maxblue und xmarkets (jeweils Deutsche Bank), Commerzbank und comdirect, DZ-Bank (Eniteo) und s-broker. Auch diverse Finanzportale wie finanzen.net, finanztreff usw. bieten ihren Nutzern die Tools kostenlos an. Bei einigen Emittenten muss eine Optionsscheine Erklärung inklusive Risikobelehrung bestätigt werden, um die Website betreten zu können.
Optionsscheinrechner richtig einsetzen
Gute Rechner wie jener von Onvista.de ermöglichen die parallele Berechnung mehrerer Szenarien mit unterschiedlichen Parametern. Die drei entscheidenden Parameter sind Kurs (des Basiswertes), Marktvolatilität (gemeint ist die implizite Volatilität, gemessen in Prozent) und Restlaufzeit (die sich in den Optionsscheinrechnern in dem angefragten Bewertungstag widerspiegelt.
Anleger sollten für jeden der drei Parameter zunächst fünf Szenarien berechnen lassen und die jeweils anderen Parameter dabei konstant halten. Notiert der Basiswert z. B. bei 100,00 Euro können Szenarien für 60, 80, 100, 120 und 140 Euro berechnet werden. Auch die Restlaufzeit kann mit z. B. 20, 40, 60, 80 und 100 Tagen in eine eigenständige Berechnung einfließen. Für die Volatilität sind Werte von 20, 25, 30, 35 und 40 Prozent sinnvoll – lediglich in sehr turbulenten Marktphasen sollten auch höhere Ausprägungen einkalkuliert werden.
EUREX Option Master: http://www.eurexchange.com/exchange-en/trading/trading-tools/option-master/
Strategy Master: http://www.eurexchange.com/smo-applet/
